点评：公司越南基地建设有助于推动公司国际化发展战略，提升美的品牌的国际影响力。其规划产能为2010年达到100万台空调，目前处于投产初期，2008越南生产基地的空调产销规划为20万套，仅占公司2007年1300万台空调销量的1.5%，占比很小。其中八成以上产品均为出口销售，且越南生产基地的本地化采购比例较低，进出口结算币种均为美元，对越南的依赖度较低，受越南盾贬值影响较小。
天相投资看好白电行业在国内消费升级促进下的迅速发展，公司作为行业龙头，拥有完整的产业链，品牌、技术优势明显。预计2008年，公司将达到年产压缩机1,500万台、家用空调1,800万台、洗衣机650万台、电冰箱600万台的产能规模；中央空调产值将达到60亿。预计公司08、09年每股收益分别为0.85元、 1.07元，维持增持的投资评级。
